>> Correto, mas esse comando só funciona com tipo de grid Alias, com Sql não
>> funciona.
>> Entendeu .

Entendi, mas o comando funciona sim... Só que quando você utiliza o tipo SQL o VFP cria um cursor com o nome query (se você não especificar INTO CURSOR nome), então se não especificar o nome:

ThisForm.grid1.SetAll("dynamicforecolor", [IIF(QUERY.cod_cola=3, RGB(0, 0, 255), RGB(0,0,0))], "Column")

Se especificar o nome:

ThisForm.grid1.SetAll("dynamicforecolor", [IIF(NOME.cod_cola=3, RGB(0, 0, 255), RGB(0,0,0))], "Column")